“投資者保護?明規(guī)則、識風險”案例——“代客理財”莫輕信 證券投資走正途
時間： 2017-10-30 來源：admin 閱讀次數(shù)：5086次
市場上有些證券從業(yè)人員以專業(yè)炒股、承諾保底收益、約定收益分成等手段，騙得客戶信任，從而私下為投資者做資產(chǎn)管理，進行違規(guī)代客理財活動。然而當出現(xiàn)投資損失后，常常引發(fā)矛盾糾紛，從業(yè)人員代客理財違規(guī)事實也會浮出水面。
某券商營業(yè)部前員工A（持證券經(jīng)紀人執(zhí)業(yè)證書）私下與該營業(yè)部客戶B簽訂合作理財協(xié)議，約定由其對客戶賬戶內(nèi)60萬資金進行證券買賣操作，委托期限為12個月（2015年3月17日至2016年3月17日）。合同期內(nèi)，賬戶如產(chǎn)生超過20%盈利，其享有盈利部分的20%，若盈利不超過20%則盈利全部為客戶所有；如虧損超過20%，客戶有權終止該協(xié)議或讓其免費為其服務直到盈利為止。后因賬戶虧損較嚴重，雙方提前終止協(xié)議。從業(yè)人員A已向當?shù)刈C監(jiān)局書面承認上述違規(guī)事實。A某擅自代理客戶從事證券投資理財，并約定分享投資收益，其行為已經(jīng)構成代客理財行為，違反《證券法》《證券經(jīng)紀人管理暫行規(guī)定》《證券經(jīng)紀人執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》及《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》，證監(jiān)局對其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。中國證券業(yè)協(xié)會依據(jù)《自律監(jiān)察案件辦理規(guī)則》和《自律管理措施和紀律處分實施辦法》有關規(guī)定，對證券從業(yè)人員A采取了紀律處分措施。而投資者B某因為盲目相信從業(yè)人員A某的承諾，最終自身財產(chǎn)遭到了侵害。
證券從業(yè)人員代客理財是指證券公司員工私下接受客戶委托，擅自代理客戶從事證券投資理財?shù)男袨椤?/span>
《證券法》第一百四十三條規(guī)定，證券公司辦理經(jīng)紀業(yè)務，不得接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格；第一百四十四條規(guī)定，證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾；第一百四十五條規(guī)定，證券公司及其從業(yè)人員不得未經(jīng)過其依法設立的營業(yè)場所私下接受客戶委托買賣證券。
《證券經(jīng)紀人管理暫行規(guī)定》（以下簡稱《暫行規(guī)定》）第十三條規(guī)定，證券經(jīng)紀人應當在本規(guī)定第十一條規(guī)定和證券公司授權的范圍內(nèi)執(zhí)業(yè)，不得有下列行為：（一）替客戶辦理賬戶開立、注銷、轉移，證券認購、交易或者資金存取、劃轉、查詢等事宜；……（三）與客戶約定分享投資收益，對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。
《證券經(jīng)紀人執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》第二十條規(guī)定，證券經(jīng)紀人應在《暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定和所服務證券公司授權的范圍內(nèi)執(zhí)業(yè)，不得有《暫行規(guī)定》第十三條禁止的行為；第三十二條規(guī)定，證券公司的員工從事證券經(jīng)紀業(yè)務營銷活動，參照該規(guī)范執(zhí)行。
《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》第一條規(guī)定，從業(yè)人員應自覺遵守“所在機構的規(guī)章制度以及行業(yè)公認的職業(yè)道德和行為準則”的規(guī)定。
從這個案例我們可以看出，投資者一定要明確區(qū)分證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務與從業(yè)人員違規(guī)代客理財行為。依據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》第四十五條的規(guī)定，證券公司可以依照《證券法》和本條例的規(guī)定，從事接受客戶的委托、使用客戶資產(chǎn)進行投資的證券資產(chǎn)管理業(yè)務。投資所產(chǎn)生的收益由客戶享有，損失由客戶承擔，證券公司可以按照約定收取管理費用。證券公司從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務，應當與客戶簽訂證券資產(chǎn)管理合同，約定投資范圍、投資比例、管理期限及管理費用等事項。證券資產(chǎn)管理業(yè)務屬于公司行為，以證券公司為主體與投資者書面簽署相關資產(chǎn)管理合同。而從業(yè)人員代客理財屬于從業(yè)人員個人行為，一般是從業(yè)人員與投資者私下簽署相關合同或口頭約定相關內(nèi)容。目前證券公司嚴禁從業(yè)人員從事違規(guī)代客理財活動，采取了一系列嚴密防范措施，并在對投資者進行電話回訪過程中進行了充分的風險揭示。在這樣的情況下，如果投資者仍然私下委托從業(yè)人員為其理財，則一般認定為從業(yè)人員的個人行為，投資者一旦因違規(guī)代客理財產(chǎn)生虧損，投資者只能向從業(yè)人員主張權利。
投資者不能盲目相信從業(yè)人員違法承諾，應保持理性投資理念，努力提高自身專業(yè)知識與經(jīng)驗。投資者只有通過不斷地學習，了解證券市場各類業(yè)務規(guī)則、產(chǎn)品，分析市場信息、進行獨立判斷，不斷積累投資經(jīng)驗，才能有效地防范風險、獲取投資收益。
某券商營業(yè)部前員工A（持證券經(jīng)紀人執(zhí)業(yè)證書）私下與該營業(yè)部客戶B簽訂合作理財協(xié)議，約定由其對客戶賬戶內(nèi)60萬資金進行證券買賣操作，委托期限為12個月（2015年3月17日至2016年3月17日）。合同期內(nèi)，賬戶如產(chǎn)生超過20%盈利，其享有盈利部分的20%，若盈利不超過20%則盈利全部為客戶所有；如虧損超過20%，客戶有權終止該協(xié)議或讓其免費為其服務直到盈利為止。后因賬戶虧損較嚴重，雙方提前終止協(xié)議。從業(yè)人員A已向當?shù)刈C監(jiān)局書面承認上述違規(guī)事實。A某擅自代理客戶從事證券投資理財，并約定分享投資收益，其行為已經(jīng)構成代客理財行為，違反《證券法》《證券經(jīng)紀人管理暫行規(guī)定》《證券經(jīng)紀人執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》及《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》，證監(jiān)局對其采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。中國證券業(yè)協(xié)會依據(jù)《自律監(jiān)察案件辦理規(guī)則》和《自律管理措施和紀律處分實施辦法》有關規(guī)定，對證券從業(yè)人員A采取了紀律處分措施。而投資者B某因為盲目相信從業(yè)人員A某的承諾，最終自身財產(chǎn)遭到了侵害。
證券從業(yè)人員代客理財是指證券公司員工私下接受客戶委托，擅自代理客戶從事證券投資理財?shù)男袨椤?/span>
《證券法》第一百四十三條規(guī)定，證券公司辦理經(jīng)紀業(yè)務，不得接受客戶的全權委托而決定證券買賣、選擇證券種類、決定買賣數(shù)量或者買賣價格；第一百四十四條規(guī)定，證券公司不得以任何方式對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾；第一百四十五條規(guī)定，證券公司及其從業(yè)人員不得未經(jīng)過其依法設立的營業(yè)場所私下接受客戶委托買賣證券。
《證券經(jīng)紀人管理暫行規(guī)定》（以下簡稱《暫行規(guī)定》）第十三條規(guī)定，證券經(jīng)紀人應當在本規(guī)定第十一條規(guī)定和證券公司授權的范圍內(nèi)執(zhí)業(yè)，不得有下列行為：（一）替客戶辦理賬戶開立、注銷、轉移，證券認購、交易或者資金存取、劃轉、查詢等事宜；……（三）與客戶約定分享投資收益，對客戶證券買賣的收益或者賠償證券買賣的損失作出承諾。
《證券經(jīng)紀人執(zhí)業(yè)規(guī)范（試行）》第二十條規(guī)定，證券經(jīng)紀人應在《暫行規(guī)定》第十一條規(guī)定和所服務證券公司授權的范圍內(nèi)執(zhí)業(yè)，不得有《暫行規(guī)定》第十三條禁止的行為；第三十二條規(guī)定，證券公司的員工從事證券經(jīng)紀業(yè)務營銷活動，參照該規(guī)范執(zhí)行。
《證券從業(yè)人員執(zhí)業(yè)行為準則》第一條規(guī)定，從業(yè)人員應自覺遵守“所在機構的規(guī)章制度以及行業(yè)公認的職業(yè)道德和行為準則”的規(guī)定。
從這個案例我們可以看出，投資者一定要明確區(qū)分證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務與從業(yè)人員違規(guī)代客理財行為。依據(jù)《證券公司監(jiān)督管理條例》第四十五條的規(guī)定，證券公司可以依照《證券法》和本條例的規(guī)定，從事接受客戶的委托、使用客戶資產(chǎn)進行投資的證券資產(chǎn)管理業(yè)務。投資所產(chǎn)生的收益由客戶享有，損失由客戶承擔，證券公司可以按照約定收取管理費用。證券公司從事證券資產(chǎn)管理業(yè)務，應當與客戶簽訂證券資產(chǎn)管理合同，約定投資范圍、投資比例、管理期限及管理費用等事項。證券資產(chǎn)管理業(yè)務屬于公司行為，以證券公司為主體與投資者書面簽署相關資產(chǎn)管理合同。而從業(yè)人員代客理財屬于從業(yè)人員個人行為，一般是從業(yè)人員與投資者私下簽署相關合同或口頭約定相關內(nèi)容。目前證券公司嚴禁從業(yè)人員從事違規(guī)代客理財活動，采取了一系列嚴密防范措施，并在對投資者進行電話回訪過程中進行了充分的風險揭示。在這樣的情況下，如果投資者仍然私下委托從業(yè)人員為其理財，則一般認定為從業(yè)人員的個人行為，投資者一旦因違規(guī)代客理財產(chǎn)生虧損，投資者只能向從業(yè)人員主張權利。
投資者不能盲目相信從業(yè)人員違法承諾，應保持理性投資理念，努力提高自身專業(yè)知識與經(jīng)驗。投資者只有通過不斷地學習，了解證券市場各類業(yè)務規(guī)則、產(chǎn)品，分析市場信息、進行獨立判斷，不斷積累投資經(jīng)驗，才能有效地防范風險、獲取投資收益。
